El blog de la Cartera Permanente es un proyecto divulgativo para dar a conocer una forma diferente de invertir, que permite asegurar el patrimonio y obtener rendimientos sostenidos de forma sencilla. El autor no es ningún economista ni experto financiero, pero no se necesitan conocimientos avanzados para lograr el éxito financiero, basta con seguir una estrategia simple y precisamente ignorar a quienes viven de esto (asesores de banca privada, brokers, analistas, prensa financiera, etc.).
Para este que te escribe, conocer la filosofía de personajes como Burton Malkiel (Un paseo aleatorio por Wall Street), William Bernstein (Los cuatro pilares de la inversión) o John C. Bogle (Common sense on mutual funds), que recomendaban la inversión pasiva, comprar-mantener-y-rebalancear y no intentar anticiparse al mercado, supuso un antes y un después. Pero por mucho que confiara en los beneficios a largo plazo de la renta variable (que, al fin y al cabo, representa el crecimiento de la economía global) no dejaba de pensar: ¿y si esta vez es diferente? ¿y si la crisis financiera causa un largo periodo de depresión que tarde décadas en recuperarse? ¿y si el sistema financiero se rompe en pedazos?
Y entonces llegó él. Harry Browne compartía mucha de esta filosofía, pero la composición de su cartera era radicalmente distinta. ¿Podría crecer lo suficiente con solo un 25% de renta variable? ¿Y un 25% en oro, que no da dividendos ni intereses y en el largo plazo solo consigue mantener el poder adquisitivo? ¿otro tanto en bonos de 30 años, estamos locos? ¿Y qué me dices del coste de oportunidad de tener el 25% restante parado? Por descabellado que pudiera parecer los resultados estaban ahí, mejoraba con mucha diferencia la rentabilidad/riesgo de cualquier otra cartera. Pero lo más sorprendente es que no era fruto de la casualidad, los fundamentos tenían mucho sentido y se había confirmado su validez a lo largo de varias décadas, con todo tipo de ciclos económicos.
Poco a poco, mi cartera boglehead fue migrando a la Cartera Permanente, y también mi filosofía inversora, con cosas tan sencillas (sí, realmente lo son) como utilizar varios bancos/brokers para invertir, diferentes gestoras de fondos, mantener parte del patrimonio fuera del país y almacenar oro físico fuera del sistema financiero. No fue inmediato, pero conforme avanzaba el proceso cada vez me sentía mejor, más tranquilo, con menos preocupaciones por el devenir de la economía o las próximas declaraciones de Rajoy, Mario Draghi o Bernanke. El mundo seguiría siendo igual de incierto y la bolsa subiría y bajaría, la eurozona se mantendría o se rompería, pero mi patrimonio no se vería afectado y seguiría creciendo pasara lo que pasara.
A lo largo del blog intentaré transmitir mi experiencia, al tiempo que continúo mi aprendizaje sobre la Cartera Permanente y la mejor forma de implementarla. No son demasiados los seguidores en España de esta filosofía inversora, ni tan siquiera en Europa o Estados Unidos, pero haberlos haylos y espero que podamos reunirnos en este pequeño blog. Son muchos los temas que trataremos: la composición de la cartera, sus distintos activos y cómo contratarlos, las enseñanzas de Harry Browne y sus libros, etc. Espero que el viaje sea tan apasionante para ti como lo ha sido para mi.
Mucha suerte con tu blog, yo estoy poniendo en marcha una cartera permanente desde España. Seguiré el blog con atencion!
Muchas gracias Jose, espero que también te animes a compartir tu experiencia!
Muchas Felicidades por tu blog y mucha suerte con la iniciativa. Parece realmente interesante, estaré atenta a las nuevas publicaciones.
Intuyo que este es el principio de un fenomenal blog. Me alegra que alguien se haya sentido motivado a crear una bitácora exclusivamente dedicada a la cartera permanente.
Un saludo permanente. 🙂
Enhorabuena por el blog. Te seguiré. De momento no tengo cartera permanente, aunque no descarto empezar con una. Un saludo.
Gracias por vuestros ánimos, espero seguir viendoos por las entradas del blog 😉
Hello brownehead,
Congratulations on a very useful blog for us europeans. I want to ask you if you can supply me with the data you have to compute the EU PP returns?
Thank you very much in advance
Hello Diogo,
here you can find the yearly return of each individual asset:
http://www.carterapermanente.es/evolucion-cartera-permanente/
If you are looking for the source of this data, in the third paragraph of that post you can find links to the sources (although you cannot just download them and some, like the return of the bonds, need some calculation).
Thank you for the tip. I want to get the actual data to do some backtesting on other asset allocation strategies.
Hola, Brownehead
¿Qué tal vas?
Soy Juan Jesús Góngora
He estado viendo tu web y quisiera ayudarte a obtener mejores resultados.
Estuve revisando tu página y he visto varias anomalías que hacen que la gente no se quede en tu web, que no se detengan lo suficiente y no esté arriba en sus búsquedas.
Soy Juan Jesús Góngora Cayuela y soy copywriter. Se que puedo ayudarte por que también invierto en bolsa, he realizado varios cursos de medio y largo plazo y hablamos el mismo idioma.
Tengo para tu paginas varias ideas que seguro podrán darte ese empujón que necesitas.
En mi sector soy experto en captar cliente mediante email y páginas de venta.
Si estas interesado no dudes en ponerte en contacto conmigo.
Seguro que todo ira genial y buen trading.
Hola brownehead
Enhorabuena por tu blog, me gustaria conocer tu opinion sobre el fondo «Icaria Cartera Permanente» de Icaria Capital, parece que se asemeja bastante a la filosofia de inversion de la Cartera Permanente, ¿como ves sus costes?, ¿crees que es una buena opcion para poner tus ahorros y olvidarte?, ¿Existen otras propuestas interesantes de este tipo?.
Muchas gracias.
Hola Franc,
tengo previsto analizar con más profundidad ese y el otro fondo recién creado (Kronos, de River Patrimonio) y publicar un artículo al respecto. A priori me parece que los dos son bastante coherentes con la estrategia y pueden ser una opción cómoda, aunque obviamente no tan eficaz como montarte tú la cartera.
Buenas tardes brownehead
Gracias por esa web, casualmente he llegado hasta aqui, afortunadamente hace unos meses estoy empezando con la Gestion Pasiva de cara a un futuro incierto, pero me falta una pata importante
ETF en ORO (descartando el tener oro fisico por los problemas asociados), he buscado por la web pero no me encuentro nada de interes
Vivo en España, por ello me gustaria saber que ETF es interesante (se que no hay muchos). Estoy empezando con el broker DEGIRO…
Disculpa si ya ha sido respondida esta cuestión.
Hola,
Puedes echar un ojo a este hilo con información actualizada al respecto:
https://www.carterapermanente.org/viewtopic.php?f=6&t=28
Contáctame, yo soy especialista financiera en México, podríamos colaborar algo juntos.
Buenas tardes,
He llegado por casualidad a sus blog, recientemente he descubierto este modo de inversión que pienso que se adapta a mí personalidad y las expectativas que tengo.
En 2020 empecé a preocuparme por mis finanzas, descubrí lo ignorante que era, intento aprender todos los días algo nuevo, las puse en orden, me fijé unos objetivos y alcanzados algunos de ellos, llega el momento de la inversión.
Me inicié a través de un robo advisor, pero ahora quiero construir mi propia cartera permanente, estoy leyendo el libro de Rowland & Lawson, sé algo de fondos indexados, pero cuanto más profundizo en el libro mas dudas tengo sobre si debería saber algo más sobre fondos de inversión pasiva, muchas dudas en la compra de bonos… le agradecería que me orientara un poco sobre como formarme en este modo de inversión o a su modo de ver como podría adquirir información-conocimientos sin llegar a la parálisis por análisis.
Gracias, reciba un cordial saludo.